A-Level Empresa · Topic 5 · Tema 5
15:50
Finanzas y contabilidad
Una empresa puede ser rentable y aún así morir. He aquí cómo. Vendes cien mil libras de mercancía a crédito en marzo. Las ganancias parecen excelentes. Pero el…
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Source: Cambridge International syllabus · Fuente: Plan de estudios Cambridge International
Business finance 企业资金 is the money a firm needs to start, run and grow. A new firm needs money to buy premises 经营场所 and equipment; a growing firm needs money for new projects; and every firm needs money to pay day-to-day bills.
Las finanzas empresariales 企业资金 es el dinero que una firma necesita para comenzar, operar y crecer. Una nueva firma necesita dinero para comprar locales 经营场所 y equipo; una firma en crecimiento necesita dinero para nuevos proyectos; y toda firma necesita dinero para pagar las facturas diarias.
Elegir el mejor tipo de financiación según tiempo, riesgo y propiedad.
Spending falls into two types:
El gasto se divide en dos tipos:
Working capital 营运资本 is the money a firm has for its daily needs. It is found from the balance sheet 资产负债表:
Here current assets 流动资产 are things that become cash within a year (cash, inventory, money owed by customers), and current liabilities 流动负债 are debts due within a year. Too little working capital is dangerous — the firm may not be able to pay its bills.
El capital de trabajo 营运资本 es el dinero que tiene una firma para sus necesidades diarias. Se calcula a partir del balance general 资产负债表:
Aquí, los activos corrientes 流动资产 son cosas que se convierten en efectivo dentro de un año (efectivo, inventario, dinero adeudado por clientes), y los pasivos corrientes deudas 流动负债 son deudas vencidas dentro de un año. Tener demasiado poco capital de trabajo es peligroso: la firma puede no poder pagar sus facturas.
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| business finance/ˈbɪznəs ˈfaɪnæns/ | 企业资金 | qǐ yè zī jīn |
| premises/ˈpremɪsɪz/ | 经营场所 | jīng yíng chǎng suǒ |
| capital expenditure/ˈkæpɪtl ekˈspendɪtʃə/ | 资本性支出 | zī běn xìng zhī chū |
| fixed assets/fɪkst ˈæsets/ | 固定资产 | gù dìng zī chǎn |
| revenue expenditure/ˈrevənjuː ekˈspendɪtʃə/ | 收益性支出 | shōu yì xìng zhī chū |
| working capital/ˈwɜːkɪŋ ˈkæpɪtl/ | 营运资本 | yíng yùn zī běn |
| balance sheet/ˈbæləns ʃiːt/ | 资产负债表 | zī chǎn fù zhài biǎo |
| current assets/ˈkʌrənt ˈæsets/ | 流动资产 | liú dòng zī chǎn |
| current liabilities/ˈkʌrənt ˌlaɪəˈbɪlɪtiz/ | 流动负债 | liú dòng fù zhài |
This is a key idea.
A firm can be profitable but still run out of cash — for example, if it sells goods but customers have not paid yet. Many firms fail not from low profit, but from running out of cash.
Esta es una idea clave.
Una firma puede ser rentable pero quedarse sin efectivo, por ejemplo, si vende bienes pero los clientes aún no han pagado. Muchas firmas fracasan no por bajas ganancias, sino por quedarse sin efectivo.
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| profit/ˈprɒfɪt/ | 利润 | lì rùn |
| cash/kæʃ/ | 现金 | xiàn jīn |
| internal sources/ɪnˈtɜːnl ˈsɔːsɪz/ | 内部来源 | nèi bù lái yuán |
| external sources/ekˈstɜːnl ˈsɔːsɪz/ | 外部来源 | wài bù lái yuán |
| short-term/ʃɔːt tɜːm/ | 短期 | duǎn qī |
| long-term/lɒŋ tɜːm/ | 长期 | cháng qī |
| retained profit/rɪˈteɪnd ˈprɒfɪt/ | 留存利润 | liú cún lì rùn |
| sale of assets/seɪl ɒv ˈæsets/ | 出售资产 | chū shòu zī chǎn |
Source: Cambridge International syllabus · Fuente: Plan de estudios Cambridge International
Finance can come from inside the business (internal sources 内部来源) or from outside (external sources 外部来源). It can also be short-term 短期 (paid back within a year) or long-term 长期.
| Source | Type | What it is |
|---|---|---|
| retained profit 留存利润 | internal, long | profit kept in the business instead of paid out |
| sale of assets 出售资产 | internal | selling items the firm no longer needs |
| share capital 股本 | external, long | money raised by selling shares |
| loan 贷款 | external, long | borrowed money repaid with interest |
| debenture 公司债券 | external, long | a long-term loan certificate sold by a company |
| overdraft 透支 | external, short | the bank lets the account go below zero for a short time |
| leasing 租赁 | external | renting an asset instead of buying it |
| hire purchase 分期付款 | external | buying an asset by paying in instalments |
| trade credit 商业信用 | external, short | paying a supplier later (e.g. after 30 days) |
| venture capital 风险资本 | external, long | money from investors into risky young firms |
| crowdfunding 众筹 | external | small amounts raised from many people online |
| microfinance 小额信贷 | external | small loans for people with little access to banks |
La financiación puede provenir de dentro del negocio (fuentes internas 内部来源) o de fuera (fuentes externas 外部来源). También puede ser a corto plazo 短期 (pagada dentro de un año) o a largo plazo 长期.
| Fuente | Tipo | Qué es |
|---|---|---|
| ganancias retenidas 留存利润 | interno, largo | ganancia mantenida en la empresa en lugar de pagada |
| venta de activos 出售资产 | interno | venta de elementos que la firma ya no necesita |
| capital accionario 股本 | externo, largo | dinero obtenido vendiendo acciones |
| préstamo 贷款 | externo, largo | dinero prestado devuelto con intereses |
| bono convertible 公司债券 | externo, largo | certificado de préstamo a largo plazo vendido por una empresa |
| sobregiro 透支 | externo, corto | el banco permite que la cuenta baje de cero por un corto tiempo |
| arrendamiento 租赁 | externo | alquilar un activo en lugar de comprarlo |
| compra a plazos 分期付款 | externo | comprar un activo pagando en cuotas |
| crédito comercial 商业信用 | externo, corto | pagar a un proveedor más tarde (por ej., después de 30 días) |
| capital de riesgo 风险资本 | externo, largo | dinero de inversores en empresas jóvenes arriesgadas |
| financiamiento colectivo 众筹 | externo | pequeñas cantidades obtenidas de muchas personas en línea |
| microfinanzas 小额信贷 | externo | pequeños préstamos para personas con poco acceso a bancos |
Elegir el mejor tipo de financiación según tiempo, riesgo y propiedad.
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| share capital/ʃeə ˈkæpɪtl/ | 股本 | gǔ běn |
| loan/ləʊn/ | 贷款 | dài kuǎn |
| debenture/deˈbentʃə/ | 公司债券 | gōng sī zhài quàn |
| overdraft/ˈəʊvədræft/ | 透支 | tòu zhī |
| leasing/ˈliːsɪŋ/ | 租赁 | zū lìn |
| hire purchase/ˈhaɪə ˈpɜːtʃɪs/ | 分期付款 | fēn qī fù kuǎn |
| trade credit/treɪd ˈkredɪt/ | 商业信用 | shāng yè xìn yòng |
| venture capital/ˈventʃə ˈkæpɪtl/ | 风险资本 | fēng xiǎn zī běn |
| crowdfunding/ˈkraʊdfʌndɪŋ/ | 众筹 | zhòng chóu |
| microfinance/ˌmaɪkrəʊfaɪˈnæns/ | 小额信贷 | xiǎo é xìn dài |
| collateral/kəˈlætərəl/ | 抵押品 | dǐ yā pǐn |
There is no single best source. The choice depends on:
No hay una única mejor fuente. La elección depende de:
Source: Cambridge International syllabus · Fuente: Plan de estudios Cambridge International
A cash-flow forecast 现金流量预测 predicts the cash coming in and going out each month. It helps a firm spot a shortage early.
The opening balance 期初余额 is the cash at the start of the month. Adding net cash flow gives the closing balance 期末余额, which becomes next month's opening balance.
Un pronóstico de flujo de caja 现金流量预测 predice el dinero que entra y sale cada mes. Ayuda a una firma a detectar una escasez temprano.
El saldo inicial 期初余额 es el efectivo al inicio del mes. Sumar el flujo de caja neto da el saldo final 期末余额, que se convierte en el saldo inicial del próximo mes.
Un pronóstico de flujo de efectivo registra el dinero que entra y sale cada mes — para detectar una falta de liquidez antes de que ocurra.
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| cash-flow forecast/kæʃ fləʊ ˈfɔːkæst/ | 现金流量预测 | xiàn jīn liú liàng yù cè |
| cash inflows/kæʃ ˈɪnfləʊz/ | 现金流入 | xiàn jīn liú rù |
| cash outflows/kæʃ aʊtˈfləʊz/ | 现金流出 | xiàn jīn liú chū |
| net cash flow/net kæʃ fləʊ/ | 净现金流 | jìng xiàn jīn liú |
| opening balance/ˈəʊpənɪŋ ˈbæləns/ | 期初余额 | qī chū yú é |
| closing balance/ˈkləʊzɪŋ ˈbæləns/ | 期末余额 | qī mò yú é |
| overtrading/ˌəʊvəˈtreɪdɪŋ/ | 过度交易 | guò dù jiāo yì |
Common causes of cash-flow problems are: too many sales on credit, holding too much stock, buying too many assets at once, and overtrading 过度交易 (growing too fast for the cash available).
Ways to improve cash flow:
Good working capital management keeps enough cash to stay safe without holding so much that money sits idle.
Las causas comunes de problemas de flujo de caja son: demasiadas ventas a crédito, mantener demasiado stock, comprar muchos activos a la vez y sobreendeudamiento operativo 过度交易 (crecer demasiado rápido para el efectivo disponible).
Maneras de mejorar el flujo de caja:
Una buena gestión del capital de trabajo mantiene suficiente efectivo para estar seguro sin mantener tanto que el dinero esté inactivo.
Arrastra el efectivo entrante mensual, el efectivo saliente y la compra única — encuentra el mes que termina en rojo, luego corrígelo antes de que ocurra.
Source: Cambridge International syllabus · Fuente: Plan de estudios Cambridge International
A cost 成本 is money the business spends to make its product. We sort costs in several ways:
Cost information helps managers set prices, choose what to make, and control spending.
Un costo 成本 es el dinero que gasta la empresa para fabricar su producto. Clasificamos los costos de varias maneras:
La información de costos ayuda a los gerentes a establecer precios, elegir qué producir y controlar el gasto.
y = ax + b
Costo total = costo fijo (intercepto) + costo variable por unidad (pendiente).
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| cost/kɒst/ | 成本 | chéng běn |
| break-even/breɪk ˈiːvən/ | 盈亏平衡 | yíng kuī píng héng |
Contribution 贡献 is how much each sale adds towards paying the fixed costs:
Break-even 盈亏平衡 is the point where total revenue equals total costs, so profit is zero. The break-even point 盈亏平衡点 in units is:
The margin of safety 安全边际 is how far current sales are above the break-even point:
Worked example. A product sells for £20 with a variable cost of £12 per unit. Fixed costs are £40,000, and the firm makes 6,000 units. Find the contribution per unit, the break-even output and the margin of safety.
A large margin of safety means sales can fall a lot before the firm makes a loss. Break-even analysis is quick and useful, but it has limitations 局限性: it assumes the selling price and costs stay the same, and that everything made is sold.
La contribución 贡献 es cuánto añade cada venta hacia pagar los costos fijos:
Punto de equilibrio 盈亏平衡 es el punto donde los ingresos totales igualan a los costes totales, por lo que el beneficio es cero. El punto de equilibrio 盈亏平衡点 en unidades es:
El margen de seguridad 安全边际 es cuánto están por encima del punto de equilibrio las ventas actuales:
Ejemplo resuelto. Un producto se vende a £20 con un coste variable de £12 por unidad. Los costes fijos son £40,000, y la empresa produce 6,000 unidades. Calcule el margen de contribución por unidad, la cantidad de equilibrio (punto muerto) y el margen de seguridad.
Un margen de seguridad grande significa que las ventas pueden caer mucho antes de que la empresa tenga pérdidas. El análisis del punto de equilibrio es rápido y útil, pero tiene limitaciones 局限性: asume que el precio de venta y los costes permanecen iguales, y que todo lo producido se vende.
Agregue una línea de ingresos a las líneas de costos fijos y costos totales. Donde los ingresos se cruzan con el costo total está el punto de equilibrio; más allá de él, la empresa obtiene ganancias.
El punto de equilibrio es donde los ingresos totales cruzan los costos totales.
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| fixed costs/fɪkst kɒsts/ | 固定成本 | gù dìng chéng běn |
| variable costs/ˈveərɪəbl kɒsts/ | 可变成本 | kě biàn chéng běn |
| direct costs/daɪˈrekt kɒsts/ | 直接成本 | zhí jiē chéng běn |
| indirect costs/ɪndaɪˈrekt kɒsts/ | 间接成本 | jiàn jiē chéng běn |
| marginal cost/ˈmɑːdʒɪnl kɒst/ | 边际成本 | biān jì chéng běn |
| average cost/ˈævrɪdʒ kɒst/ | 平均成本 | píng jūn chéng běn |
| contribution/ˌkɒntrɪˈbjuːʃn/ | 贡献 | gòng xiàn |
| break-even point/breɪk ˈiːvən pɔɪnt/ | 盈亏平衡点 | yíng kuī píng héng diǎn |
| margin of safety/ˈmɑːdʒɪn ɒv ˈseɪfti/ | 安全边际 | ān quán biān jì |
| limitations/ˌlɪmɪˈteɪʃnz/ | 局限性 | jú xiàn xìng |
Source: Cambridge International syllabus · Fuente: Plan de estudios Cambridge International
A budget 预算 is a financial plan for the future — a target for income or spending. Budgets help a firm plan, control money, and check performance. Two types are:
A variance 差异 is the difference between the budgeted figure and the actual figure:
Worked example. A firm budgeted £30,000 for wages but actually spent £34,000. Find the variance and say whether it is favourable or adverse.
Costs came in higher than planned, so this is an adverse variance.
Studying variances shows managers where the plan went wrong, so they can act.
Un presupuesto 预算 es un plan financiero para el futuro — una meta para los ingresos o gastos. Los presupuestos ayudan a una empresa a planificar, controlar el dinero y verificar el rendimiento. Dos tipos son:
Una desviación 差异 es la diferencia entre la cifra presupuestada y la cifra real:
Ejemplo resuelto. Una empresa presupuestó £30,000 para salarios, pero gastó realmente £34,000. Calcule la desviación y determine si es favorable o adversa.
Los costes fueron más altos de lo planeado, por lo que esta es una desviación adversa.
Estudiar las desviaciones muestra a los gestores dónde falló el plan, para que puedan actuar.
Siga cómo un presupuesto se convierte en un sistema de control, no solo en un número.
| English · Inglés | Chinese · Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| budget/ˈbʌdʒɪt/ | 预算 | yù suàn |
| incremental budget/ˌɪŋkrɪˈmentl ˈbʌdʒɪt/ | 增量预算 | zēng liàng yù suàn |
| zero-based budget/ˈzɪərəʊ beɪst ˈbʌdʒɪt/ | 零基预算 | líng jī yù suàn |
| variance/ˈveərɪəns/ | 差异 | chā yì |
| favourable variance/ˈfeɪvərəbl ˈveərɪəns/ | 有利差异 | yǒu lì chā yì |
| adverse variance/ædˈvɜːs ˈveərɪəns/ | 不利差异 | bù lì chā yì |
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