المالية والمحاسبة

تمويل الأعمال هو المال الذي تحتاجه الشركة للبدء والتشغيل والنمو. تحتاج الشركة الجديدة مالاً لشراء مقر ومعدات؛ وتحتاج الشركة النامية مالاً لمشاريع جديدة؛ وتحتاج كل شركة مالاً لدفع الفواتير اليومية.

ينقسم الإنفاق إلى نوعين:

• الإنفاق الرأسمالي — المال spent على الأصول الثابتة التي تدوم طويلاً، مثل الآلات والمركبات والمباني.
• الإنفاق التشغيلي — المال spent على التشغيل اليومي، مثل الأجور والإيجار والمواد الخام.

رأس المال العامل هو المال الذي تمتلكه الشركة لتلبية احتياجاتها اليومية. يتم حسابه من قائمة المركز المالي:

هنا الأصول المتداولة هي ما يتحول إلى نقدية خلال سنة (نقدية، مخزون، ديون العملاء)، والخصوم المتداولة هي الديون المستحقة خلال سنة. قلة رأس المال العامل خطرة — قد لا تتمكن الشركة من سداد فواتيرها.

هذه فكرة جوهرية.

• الربح هو ما يتبقى عند خصم التكاليف الإجمالية من الإيرادات الإجمالية خلال فترة ما.
• النقدية هي الأموال التي تمتلكها الشركة فعلياً الآن للنفقات.

يمكن أن تكون الشركة ربحة ومع ذلك تنفذ من السيولة النقدية — على سبيل المثال، إذا باعت البضائع ولكن العملاء لم يدفعوا بعد. تفشل العديد من الشركات ليس بسبب انخفاض الربح، بل بسبب نفاد السيولة النقدية.

يمكن أن يأتي التمويل من داخل العمل التجاري (مصادر داخلية) أو من خارجه (مصادر خارجية). كما يمكن أن يكون قصير الأجل (يُرد خلال سنة) أو طويل الأجل.

لا يوجد مصدر واحد هو الأفضل. يعتمد الاختيار على:

• المبلغ المطلوب — المبالغ الكبيرة قد تتطلب أسهماً أو قرضاً طويلاً.
• الغرض — الأصول طويلة الأجل يجب أن تستخدم تمويلاً طويلاً.
• التكلفة — تختلف الفائدة والرسوم بين المصادر.
• الهيكل القانوني — لا يمكن إلا للشركات أن تبيع الأسهم.
• مقدار ما تدين به الشركة بالفعل، وما إذا كانت_details能够提供ضمان (أصل يمكن للدائن أخذه إذا لم يُرد القرض).

توقع التدفق النقدي يتوقع النقود الداخلة والخارجة شهرياً. يساعد الشركة على اكتشاف النقص مبكراً.

• التدفقات النقدية الداخلة — الأموال الواردة، غالباً من المبيعات.
• التدفقات النقدية الخارجة — الأموال الصادرة، مثل الأجور والإيجار.
• صافي التدفق النقدي — المدخلات ناقص المخرجات خلال الفترة.

الرصيد الافتتاحي هو النقد في بداية الشهر. بإضافة صافي التدفق النقدي نحصل على الرصيد الختامي، الذي يصبح الرصيد الافتتاحي للشهر التالي.

من الأسباب الشائعة لمشاكل التدفق النقدي: كثرة المبيعات على الائتمان، احتجاز مخزون زائد، شراء الكثير من الأصول دفعة واحدة، والتداول المفرط (النمو أسرع مما تتحمله السيولة المتاحة).

طرق لتحسين التدفق النقدي:

• تسريع ورود النقود — اطلب من العملاء الدفع بسرعة، أو قدم خصومات للدفع السريع.
• تأخير خروج النقود — وافق على ائتمان تجاري أطول مع الموردين.
• ترتيب إفراط في السحب أو قرض قصير لتغطية الفجوة.
• تقليل المخزون لتحرير سيولة.

إدارة جيدة لـرأس المال العامل تحافظ على نقود كافية للسلامة دون الاحتفاظ بالكثير بحيث تظل الأموال بلا استخدام.

التكلفة هي المال الذي تنفقه الشركة لإنتاج منتجها. نصنف التكاليف بطرق متعددة:

• التكاليف الثابتة — تكاليف لا تتغير مع الإنتاج، مثل الإيجار.
• التكاليف المتغيرة — تكاليف ترتفع وتنخفض مع الإنتاج، مثل المواد الخام.
• التكاليف المباشرة — التكاليف المرتبطة بوضوح بمنتج واحد، مثل مادته الخام.
• التكاليف غير المباشرة (المصروفات العامة) — تكاليف لا ترتبط بمنتج واحد، مثل رواتب المدراء.
• التكلفة الحدية — تكلفة إنتاج وحدة إضافية واحدة.
• متوسط التكلفة — التكلفة لكل وحدة، وتُحسب بقسمة إجمالي التكاليف على عدد الوحدات.

تساعد المعلومات التكلفة المدراء في تحديد الأسعار، واختيار ما يجب إنتاجه، ومراقبة الإنفاق.

المساهمة هي مقدار ما يضيفه كل بيع نحو تغطية التكاليف الثابتة:

نقطة التعادل هي النقطة التي يساوي فيها الإيراد الكلي التكاليف الكلية، وبالتالي يكون الربح صفراً. نقطة التعادل بالوحدات هي:

هامش الأمان هو المسافة بين مبيعات الحالية ونقطة التعادل:

مثال محلول. يُباع منتج بسعر 20 جنيهاً، مع تكلفة متغيرة قدرها 12 جنيهاً للوحدة. التكاليف الثابتة 40,000 جنيه، وتنتج الشركة 6,000 وحدة. أوجد المساهمة لكل وحدة، وإنتاج نقطة التعادل، وهامش الأمان.

هامش الأمان الكبير يعني أن المبيعات يمكن أن تنخفض كثيراً قبل أن تحقق الشركة خسارة. تحليل نقطة التعادل سريع ومفيد، لكن له قيود: فهو يفترض ثبات سعر البيع والتكاليف، وبيع كل ما يتم إنتاجه.

الميزانية هي خطة مالية للمستقبل — هدف للدخل أو الإنفاق. تساعد الميزانيات الشركة على التخطيط،和控制 المال، ومراجعة الأداء. نوعان منها:

• ميزانية تدريجية — ميزانية العام الماضي معدلة بمقدار صغير.
• ميزانية مبنية من الصفر — يجب解释 كل تكلفة من الصفر كل عام.

الاختلاف هو الفرق بين الرقم المخطط له والرقم الفعلي:

مثال محلول. ميزنت شركة 30,000 جنيه للأجور لكنها أنفقت فعلياً 34,000 جنيه. أوجد الاختلاف وحدد ما إذا كان مواتياً أم ضاراً.

تجاوزت التكاليف المخطط لها، لذا هذا اختلاف ضار.

• الاختلاف المواتي أفضل للربح (تكاليف أقل، أو إيرادات أعلى، مما كان مخططاً له).
• الاختلاف الضار أسوأ للربح (تكاليف أعلى، أو إيرادات أقل، مما كان مخططاً له).

دراسة الاختلافات تظهر للمدراء أين فشلت الخطة، ليتمكنوا من التصرف.

• أثبت أن النقدية ليست ربحاً — الشركة الرابحة قد تفشل بسبب نقص التدفق النقدي.
• بالنسبة لـ نقطة التعادل: المساهمة لكل وحدة $=$ السعر $-$ التكلفة المتغيرة؛ نقطة التعادل $=$ التكاليف الثابتة $\div$ المساهمة؛ هامش الأمان $=$ الفعلي $-$ إنتاج نقطة التعادل.
• طابق مصدر التمويل مع الحاجة (قصير الأجل للتدفق النقدي، طويل الأجل أو حقوق الملكية للأصول) ونوع النشاط التجاري.
• احسب الاختلاف وسمّه مواتياً أو ضاراً (الفعلي مقابل المخطط).