Other reasons for intervention · Autres raisons d'intervention
| English | Français |
|---|---|
| public good/ˈpʌblɪk ɡʊd/ | bien public |
| non-rival/nɒn ˈraɪvl/ | non rival |
| non-excludable/nɒn eksˈkluːdəbl/ | non-excludable |
| free-rider/friː ˈraɪdə/ | free-rider |
| demerit goods/ˈdemərɪt ɡʊdz/ | biens déméritocratiques |
| merit goods/ˈmerɪt ɡʊdz/ | biens méritocratiques |
| asymmetric information/ˌeɪsɪˈmetrɪk ˌɪnfəˈmeɪʃn/ | information asymétrique |
| monopoly power/məˈnɒpəli ˈpaʊə/ | pouvoir de marché |
When markets need a referee
- Even working markets leave gaps: no one builds a lighthouse for profit, firms hide product flaws, and monopolies overcharge.
- Beyond externalities, several failures give governments a reason to step in.
Quand les marchés ont besoin d'un arbitre
- Même les marchés fonctionnels laissent des vides : personne ne construit un phare pour gagner de l'argent, les firmes cachent les défauts de leurs produits, et les monopoles pratiquent des prix excessifs.
- Au-delà des externalités, plusieurs imperfections justifient l'intervention gouvernementale.
Public goods 公共物品
- A public good is non-rival 非竞争性 (my use doesn't reduce yours) and non-excludable 非排他性 (you can't stop free-riders 搭便车) — e.g. street lighting, national defence.
- Markets under-provide them because of the free-rider problem, so governments supply them.
A coal power station: producing electricity can impose a negative externality such as pollution on others
Biens publics 公共物品
- Un bien public est non rival 非竞争性 (mon usage ne réduit pas le vôtre) et non excluable 非排他性 (on ne peut empêcher les free-riders 搭便车) — ex. éclairage public, défense nationale.
- Les marchés les sous-fournissent à cause du problème des free-riders, donc les gouvernements les fournissent.
Une centrale au charbon : produire de l'électricité peut imposer une externalité négative comme la pollution aux autres
Reasons for intervention · Raisons d'intervention
Governments step into markets when the free-market equilibrium isn't the best outcome for society. · Les gouvernements interviennent dans les marchés lorsque l'équilibre du marché libre n'est pas le meilleur résultat pour la société.
A public good is under-provided by markets because of: · Un bien public est sous-fourni par les marchés en raison de :
Non-excludability lets people free-ride, so private firms can't profit from supplying it. · La non-excludabilité permet aux gens de free-rider, donc les entreprises privées ne peuvent pas en tirer profit.
People enjoying a public good without paying for it are called ______ riders. · Les personnes qui profitent d'un bien public sans payer sont appelées des ______ riders.
The free-rider problem is why markets under-provide public goods. · Le problème des free-riders explique pourquoi les marchés sous-fournissent les biens publics.
Merit and demerit goods 有害品
- Merit goods 有益品 (healthcare, education) are under-consumed because people undervalue the benefit → governments encourage them.
- Demerit goods (tobacco, alcohol) are over-consumed because people underestimate the harm → governments discourage them.
An indirect tax shifts supply up; the burden splits between consumers and producers
Biens mérités et néfastes 有害品
- Les biens mérités 有益品 (soins de santé, éducation) sont sous-consommés car on sous-évalue leur bénéfice → les gouvernements les encouragent.
- Les biens néfastes (tabac, alcool) sont sureconsommés car on sous-estime leurs dommages → les gouvernements les découragent.
Une taxe indirecte déplace l'offre vers le haut ; la charge est partagée entre consommateurs et producteurs
A demerit good is one that is: · Un bien démérit est un bien qui est :
Demerit goods (tobacco, alcohol) are over-consumed; governments discourage them. · Les biens démérit (tabac, alcool) sont surconsommés ; les gouvernements les découragent.
Information and market power
- Information failure / asymmetric information 信息不对称: one side knows more (a used-car seller vs buyer) → bad decisions.
- Monopoly power 垄断势力: a dominant firm restricts output and raises price above the competitive level.
Asymmetric information — "the market for lemons": buyers can't tell good used cars from bad, so they offer a low price, good cars leave the market, and quality collapses.
Information et pouvoir de marché
- Défaut d'information / information asymétrique 信息不对称 : une partie sait plus (vendeur de voiture d'occasion vs acheteur) → mauvaises décisions.
- Pouvoir de monopole 垄断势力 : une firme dominante restreint la production et élève le prix au-dessus du niveau concurrentiel.
Information asymétrique — « le marché des citrons » : les acheteurs ne distinguent pas les bonnes des mauvaises voitures d'occasion, offrent un bas prix, les bonnes quittent le marché, et la qualité s'effondre.
Asymmetric information means one party in a transaction knows more than the other. · L'asymétrie d'information signifie qu'une partie d'une transaction en sait plus que l'autre.
E.g. a used-car seller knows the car's faults better than the buyer. · Ex. : un vendeur de voitures d'occasion connaît mieux les défauts de la voiture que l'acheteur.
Match each market failure to an example. · Faites correspondre chaque défaillance de marché à un exemple.
Each is a distinct reason markets under- or over-allocate resources. · Chacun est une raison distincte pour laquelle les marchés sous-allouent ou surenallouent les ressources.
You've got it
- public goods (non-rival, non-excludable) are under-provided → free-rider problem
- merit goods under-consumed (encourage); demerit over-consumed (discourage)
- information failure and monopoly power are further reasons to intervene
Vous avez compris
- biens publics (non rivaux, non excluables) sous-fournis → problème des free-riders
- biens mérités sous-consommés (encourager) ; biens néfastes sureconsommés (décourager)
- défaut d'information et pouvoir de monopole sont d'autres raisons d'intervenir